La gardienne de la zone euro a racheté pour 22 milliards d’euros de dette italienne et espagnole notamment. Un montant record.
La Banque centrale européenne pèse de tout son poids sur les marchés pour éviter une contagion de la crise de la dette à l’Italie et à l’Espagne. En une semaine, entre le 4 et le 11 août, elle a racheté pour 22 milliards d’euros d’obligations, a-t-elle annoncé hier. Jamais, depuis le lancement de ce programme de rachat d’obligations d’État, au printemps 2010 en pleine crise grecque, la BCE n’avait dépensé autant en une semaine. Elle détient maintenant 96 milliards d’euros de d’obligations de pays en difficulté et a laissé entendre qu’elle continuera à intervenir cette semaine sur les marchés.
La BCE ne donne jamais le détail de ces opérations, mais selon des sources bancaires, elle est surtout intervenue sur les marchés de dettes publiques italienne et espagnole, particulièrement pris pour cible par les investisseurs. L’action de la BCE a eu un effet immédiat. Le taux d’intérêt italien à 10 ans a baissé de 6,195% le 4 août, à 5,04% hier. Le taux espagnol a suivi le même chemin, chutant de 6,284% à 4,992% sur la même période.
«À la vue de ces 22 milliards, les optimistes pourront souligner la volonté de la BCE d’enrayer la crise», analyse Christoph Rieger, stratégiste chez Commerzbank, cité par Bloomberg. «Les pessimistes, de leur côté, pourront s’inquiéter des montants nécessaires pour faire redescendre les taux italiens et espagnols.» Fort de ses interventions depuis mai 2010, la BCE accumule aujourd’hui entre 10 et 15% des dettes publiques grecques, irlandaises et portugaises. Si elle devait racheter la même proportion d’obligations espagnoles et italiennes, elle devrait débourser encore plus de 250 milliards d’euros, estiment les économistes de Deutsche Bank.
Elle est, à ce jour, le seul pompier capable de circonscrire l’incendie se propageant en zone euro. Elle n’agit toutefois pas sans contrepartie et a obtenu que l’Italie accélère la mise en place d’un plan de rigueur de 45 milliards d’euros pour redresser ses finances publiques. Elle a également précisé qu’elle n’interviendrait que le temps que les États dotent le Fonds européen de stabilité financière des pouvoirs d’intervenir lui-même sur les marchés. Le principe est acté depuis le 21 juillet, mais doit être entériné par les parlements nationaux. Une longue procédure qui devrait durer jusqu’à fin septembre au plus tôt.
Les banques ont déposé 80,2 milliards auprès de la BCE
Après le vent de panique sur les banques européennes du début de la semaine dernière, la méfiance persiste. Les établissements bancaires ont déposé 80,2 milliards d’euros auprès de la Banque centrale européenne (BCE) vendredi pour 24 heures, après 67 milliards jeudi et 39,6 milliards mercredi. Lundi 8 août, au début de la panique boursière, les dépôts avaient atteint 145,2 milliards. La hausse des dépôts signifie que les banques rechignent à se prêter entre elles. En contrepartie de ce placement sans risque aucun, la BCE rémunère en effet les établissements à un taux de 0,75%, inférieur à celui pratiqué par les banques entre elles. D’autre part, les prêts d’urgence sur 24 heures de la BCE ont chuté, après un pic à 4 milliards d’euros mercredi lié aux rumeurs autour de la Société générale, à 6 millions d’euros vendredi.
Lefigaro.fr par Guillaume Guichard
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